转眼之间就到了十一月，天气已变得非常寒冷。下邳城内的粮食一天比一天少，双方已经很久没有爆发冲突了，但战争已经到了白热化的阶段，这时候，将帅的意志，士兵的意志都成为了决胜的关键所在。吕布每天都在高顺、陈宫的陪同下巡视城防，尽可能用最亲切的话语去安抚在寒风中冻得瑟瑟发抖的士兵。城外，曹操的日子更不好过，粮草转运愈发艰难，荀彧来信告知自己，储备的粮草已消耗十之八九，现正在向豪强借粮中，短期足以应付，望曹操能尽早结束战事。而比粮草更让曹操揪心的是士卒的状态，挖一道大沟令绝大部份人都疲惫不堪，寒冷的冬季又令不少人患上了冻疮，已经有个别守夜的士兵冻死在了岗哨之中，曹操的意志开始动摇，他甚至觉得若再不退兵，他会先于吕布死在这个乱世之中。
听闻曹操有意退兵，荀攸、郭嘉急忙结伴来见曹操，不等曹操说出退兵的理由，荀攸率先劝阻道：“吕布有勇而无谋，今屡战屡败，锐气尽失。三军士气的高低皆在将帅，陈宫智迟，今吕布已无战意，陈宫亦犹豫不决，此时若能引兵急攻，吕布可破也！”
曹操为难地说道：“时值隆冬，天寒地冻，何以攻破这城高墙厚的下邳？”
郭嘉上前一步，进言道：“事已至此，明公可放弃下邳城而要整个徐州？”
曹操不解：“奉孝这是何意啊？”
郭嘉面色一沉，冷冰水地答道：“决沂水、泗水以灌城，下邳必下！”
曹操心中一凛，郭嘉出的是个绝户计啊！这么冷的天，大水若漫城，伤亡无数不说，活下来的人也将会泡在冰冷刺骨的水中苟延残喘，可这的确是一个不用付出大量伤亡就能破城的好办法。只是经此一役，下邳几年都将难以恢复。舍下邳而占徐州，曹操在心中盘算一番后，最后作出了决定，就按郭嘉的法子办，放水淹下邳。
两条大河的水灌入城中，来不及奔向高处的百姓与士兵要么被淹死，要么被冻死。城中大街小巷的低洼处漂浮着无数大人与小孩的尸体。待水势平稳下来后，城中的水面便开始结冰，很多水性好的人还没有游到安全的地方，就被活活冻死，他们的尸体一部分露在冰面之上，通过那扭曲的面容可想而知，他们在死前是何等的绝望与无助。
在这样一座充满着死亡气息的城市中，坚持了近一个月时间的吕布，心灵防线开始出现了崩溃的迹象，他曾当着众人的面对城下的曹军喊：“你们都撤了吧，给我条活路，我自当向明公认错！”城下还未做出反应，吕布身旁的陈宫却开口骂道：“什么明公！明明是个逆贼，今日若投降，等同以卵击石，安能活命？将军！曹操也快撑不住了，这下邳无论如何都要守下去呀！”吕布再一次选择了默然以对。
主帅已近崩溃，下面的将士自然要寻求生路。有士卒想盗吕布的坐骑赤兔马以献曹操，不料却被其部将侯成中途拦下。贵重战马失而复得，侯成特地与众人庆祝一番，为使吕布开心，侯成又特别预备了一份酒肉献给吕布，可是这正好给了心烦意乱的吕布一个发泄的机会。吕布为了阻止有人用粮食酿酒曾下令军中禁酒，但平日里执行并不严格，此时吕布却借此痛打了一顿侯成。成功追回失窃的赤免马，不但不被赏赐，示好吕布还白挨了一顿揍。侯成心道：吕布这样一个是非不分的主帅跟来何用，还不如投靠曹操。吕布军心早已动摇，侯成略一挑动，宋宪、魏续等将便积极响应。军营哗变，高顺、陈宫全被五花大绑送入了曹营，他们身后是大开的下邳城门和正往城中疯狂涌入的曹军，以及困守在城中白守楼的吕布。
下邳城破，曹操与吕布多年的恩怨终于快要画上句号了。望着城楼下是潮水一般的敌军，绝望的吕布下令让周边之人取下他的首级去献曹操，左右不忍，吕布长叹一声后，却始终没有自尽的勇气，当下将手中长剑丢在一旁，束手就擒。
很快，五花大绑的吕布就在士兵的欢呼声中被押到了端坐在中军大帐的曹操面前。未等曹操开口，吕布先堆起笑脸说道：“今日见明公，便知明公一定能定天下了。”
曹操微微一愣，不明就理地问道：“为何有此一说啊？”
吕布解释道：“明公所患之人不过就是我吕布，今天我算是心服口服了。明公善用步卒，而我吕布善用骑兵，兵骑合一，天下何足道哉？”
曹操颔首不语，仿佛看到一丝希望的吕布见刘备正坐在曹操身边，又向刘备求情道：“玄德你我情同手足，今日你为明公座上客，我为明公阶下囚。你看这绳子捆得多紧，你看在过去的情分上，可得为我说点好话啊！”
曹操这时候却笑道：“这捆老虎哪能不紧呐，来人，给吕布松绑。”
曹操话一说出，立即有士兵给吕布松了绑。吕布从地上站起身来，一边活动着因长时间拥绑而变得酸麻的手脚，一边不住地向曹操称谢道：“谢明公！谢明公松绑！”
刘备见吕布请自己向曹操求情，心下只觉得十分好笑。这吕布也不知是脸皮厚，还是真的健忘。自己两年内几次濒临绝境，有哪一次不是拜他所赐。要不是自己命大，此刻尸骨恐怕都不知所踪了。更何况自己早己在心中立下毒誓，不杀吕布绝不罢休。如今天赐良机，又岂容错过。刘备端正坐姿，目光直视曹操的双眼，非常平淡地说道：“万万不可，明公不见吕布是如何对待丁建阳和
